Estructuración y análisis de un portafolio bancario para Colombia 2007 - 2014

Abstract

En este trabajo se analiza si la volatilidad del riesgo de un portafolio para un grupo de siete bancos de tradición colombiana, debe ser modelada mediante la estructura de la heterocedasticidad condicional o a través del EWMA; para ello se toman datos en el periodo comprendido entre los años 2007 y 2014 y se estructura un portafolio para el sistema con base en las actividades de gestión de los bancos seleccionados. Una vez construido un índice del sistema y analizada su volatilidad se encontró que debido a la baja frecuencia de los datos, ella no presenta conducta heterocedástica, es decir, los datos muestran una estructura homocedástica; por lo tanto, se procedió a estimar un modelo EWMA el cual resultó acertado para predecir su comportamiento para el siguiente periodo. Estos resultados podrían estar relacionados con el hecho de que el mercado de capitales en Colombia aun es pequeño. Por otra parte, confirman que la modelación mediante estructuras heterocedasticas exigen datos de alta frecuencia, en lo posible diarios, para identificar su fuerte volatilidad. Sin embargo, para el caso colombiano resulta difícil acceder a este tipo de datos.