Optimización multiobjetivo para la selección de carteras a la luz de la teoría de la credibilidad. Una aplicación en el mercado integrado latinoamericano

Abstract

El presente trabajo de investigación doctoral tiene como finalidad optimizar carteras multiobjetivo a la luz de la teoría de la credibilidad. Con el propósito de cumplir con este objetivo, se propone un novedoso modelo difuso de optimización denominado Modelo credibilístico multiobjetivo de media-semivarianza-liquidez para la selección de carteras. La incertidumbre de la liquidez y el rendimiento futuro de cada activo se modela por medio de números difusos L-R con funciones de referencia tipo potencia. Con el objetivo de conseguir un modelo más realista se considera la restricción de cardinalidad que limita el número de activos que participan en las carteras y las restricciones de cotas superiores e inferiores que permiten combinaciones de activos que respetan las preferencias del inversor.