Efecto enero sobre los rendimientos de los mercados accionarios colombianos

Abstract

En este trabajo de grado se busca identificar el impacto del efecto Enero sobre los retornos de los inversionistas en la Bolsa de Valores de Colombia, especialmente sobre el COLCAP. Para ello, primero se realiza una revisión de bibliografía y conceptos acerca de la hipótesis de los mercados eficientes - HME- y la asimetría de la información en los mercados financieros. De este mismo modo, se estudia las finanzas conductuales, que permiten reconocer los sesgos sicológicos de los inversionistas a la hora de poner sus dineros en algún título valor y algunas irregularidades que se han detectado en estudios empíricos, las cuales se presentan en los mercados en forma constante, conocidas como anomalías. Para tal fin, se toma una base de datos histórica del índice COLCAP y paralelamente, a modo de comparación, la del índice chileno IPSA. A ambas se les calculan los retornos diarios y sobre estos se generan estadísticas descriptivas.