El estado de flujos de efectivo como inductor en la gestión gerencial para la predicción de insolvencia, un análisis para el sector pymes – caso empresas santandereanas

Abstract

El principal objetivo de este trabajo de investigación fue planteado con el fin de resolver un problema básico en el direccionamiento de las pequeñas y medianas empresas en cuanto al análisis financiero y al entendimiento de los Estados Financieros Básicos y su posible combinación de indicadores con el fin de evidenciar o inferir posibles indicios de insolvencia empresarial o dificultades financieras. A partir de preguntas, tales como: ¿Conocen los gerentes la importancia de analizar el estado de flujo de efectivo como elemento esencial en la planeación financiera del mediano y largo plazo o evaluación de negocio en marcha? ¿Podría el estado de flujo de efectivo servir de elemento básico para predecir dificultades financieras en las Pymes?, se ha estructurado la temática en cuanto a fundamentos legales de la insolvencia en Colombia y se ha abordado información financiera real correspondiente a las pequeñas y medianas empresa& La revisión de modelos de predicción de insolvencia o quiebra y de la teoria relacionada con los Estados Financieros especialmente el Estado de Flujo de Efectivo (EFE) y con base en la información financiera que reportan las Pymes, se determinó una muestra de 100 empresas con el objeto de aplicar 33 variables que combinan los componentes importantes de los Estados Financieros proporcionando datos para el modelo estadístico definido que clasifica las empresas entre insolventes o solventes y el modelo de regresión logístico, los cuales permitieron concluir que las empresas no consideran sus indicadores financieros para declararse en insolvencia o para predecir esta situación, es así como se evidenció empresas con indices negativos que permanecen activas y otras con índices positivos que se han declarado en insolvencia debido a factores externos como la situación económica y las crisis financieras para algunos sectores.

The main objective of this research work was raised in order to solve a basic problem in the direction of small and medium enterprises in terms of financial analysis and understanding of the Basic Financial Statements and their possible combination of indicators in order to evidence or infer possible signs of business insolvency or financial difficulties. From questions such as: Do managers know the importance of analyzing the cash flow statement as an essential element in medium and long-term financial planning or evaluation of ongoing business? Could the cash flow statement serve as a basic element to predict financial difficulties in SMEs? The thematic has been structured as to the legal foundations of insolvency in Colombia and real financial information has been addressed corresponding to small and medium enterprises . Based on the revision of other models of prediction of insolvency or bankruptcy and of the theory related to the Financial Statements. especially the Cash Flow Statement (EFE) and based on the actual financial information reported by SMEs, a sample was determined of 100 companies in order to apply 33 financial variables or indicators that combine all the important components of the Financial Statements in order to provide data for the statistical model defined to classify companies as insolvent or solvent depending on the probability of occurrence and the logistic regression model, which allowed us to conclude that companies do not consider their financial indicators to declare insolvency or to predict this situation, this is how it was evidenced that there are companies with negative indices that remain active and others with positive indices that have been declared in insolvency due to external factors such as the situation in economic and financial crises in some sectors.