Rentabilidades asociadas a las operaciones SPLIT en acciones: efectos en empresas colombianas

Abstract

Este trabajo identifica el efecto que genera una operación split en el comportamiento y las variaciones de los precios de las acciones listadas en la Bolsa de Valores de Colombia. Para ello, se realizaron dos procedimientos: i) análisis técnico que permitió identificar tendencias de los precios, y ii) análisis de datos a las rentabilidades inmediatas, a corto, mediano y largo plazo, y la existencia de posibles rentabilidades anormales. El principal resultado de acuerdo a los análisis a corto, mediano y largo plazo es que la división accionaria genera rendimientos negativos promedio en la gran mayoría de las acciones, mientras que en el análisis inmediato se detectan rendimientos favorables, y de acuerdo al análisis técnico los precios de las acciones luego del split manifiestan una tendencia bajista.

This paper identifies the effect a stock split generates in the behavior and variations in the prices of the stocks in the Colombia Stock Exchange; therefore, different methods and procedures were used in order to achieve that: a technical analysis which allowed to identify prices' tendencies; then, a profitability data analysis was carried out to calculate immediate profits and atypical ones, in a short, a medium and a long term. The main result, according to the analysis in those periods of time, was that the stock split operation causes average negatives returns in most of the stocks, while, the immediate profits analysis detects favorable performances. Regarding the technical analysis, it shows the stocks’ prices manifest a downtrend after the stock split.