Comparación de dos portafolios óptimos de renta variable: caso Colombia y Latinoamérica

Abstract

En este artículo se presenta el resultado de la comparación de un Portafolio Óptimo Latinoamericano de Renta Variable con uno colombiano de las mismas características. Para esto, se aplicó la Teoría Moderna de Portafolios, conformando una cartera óptima con los precios de cierre diarios de acciones de los mercados de Brasil, México, Chile, Colombia, Perú y Argentina, desde enero de 2008 a diciembre de 2013; posteriormente se construyó un portafolio similar con acciones colombianas. Finalmente se hizo la comparación de estos dos portafolios con el fin de determinar la cartera óptima que satisfaga las preferencias de rentabilidad y riesgo para un inversionista colombiano.

This paper presents the results of an exploratory research with the objective of compare an optimal investment portfolio of Latin America with an optimal Colombian investment portfolio. The Modern Portfolio Theory was applied, forming an optimal portfolio with stocks daily closing prices in the Brazil, Mexico, Chile, Colombia, Peru and Argentina markets, from January 2008 to December 2013; subsequently built a similar portfolio with Colombian stocks. Finally these portfolios was compared in order to determine the optimal portfolio that satisfies the preferences of risk and return for a Colombian investor did.